开源证券首次覆盖新世界发展，预计2024-2026财年归母净利润分别达10.8亿、13.9亿和17.2亿港元。报告强调公司在中港房地产市场的布局及土地储备价值，特别是香港农地转换潜力。同时提到新世界发展的物业销售体系、K11品牌投资布局，以及优化的债务结构和稳定的现金流。
观点：7月19日，开源证券发布研究报告，首次覆盖新世界发展。报告预计，2024-2026财年，新世界发展的归母净利润将分别达到10.8亿、13.9亿和17.2亿港元，对应每股收益(EPS)分别为0.43、0.55和0.68港元。
报告指出，新世界发展在中国内地和香港的房地产市场布局，其核心土地储备情况，以及香港的土地储备可能通过农地转换实现价值。物业销售体系成熟利润率高，旗下K11品牌物业投资布局进入收成阶段，债务结构进一步优化，未来利润空间有保障，现金流稳定。
审校：杨晓敏
